Value at Risk
Value at Risk (so auch im Deutschen; oft VaR abgekürzt)
Möglicher Verlust eines Portefeuilles während eines bestimmten Zeitraums (etwa: eines Monats), der mit einer zuvor definierten Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau; confidence level) nicht überschritten wird. Die Berechnung in Stress-Tests legt dabei Variablen über einen längeren Beobachungszeitraum (etwa drei Jahre) zugrunde. In der Praxis ist dies eine beliebte Portefeuilletheorie, die sich im einzelnen statistisch noch verfeinern lässt. Über die Treffsicherheit entsprechender Berechnungen gibt es widersprüchliche Angaben.
Siehe Gini-Koeffizient, Herfindahl-Hirschman-Index.
Vgl. Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom September 2005, S.62 ff. (ausführliche Darstellung; in den Fussnoten Literaturhinweise), Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom Juni 2006, S.40 f. (mit Bezug auf Kreditnehmerkonzentration).
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